Kavaljer har sedan den 20 maj 2016 förvaltat blandfonden SEF Kavaljer Multi. Eftersom fonden nu har två års historik att luta sig mot kan det vara lämplig att göra en analys över hur fonden presterat så här långt.
Vid en granskning med hjälp av Morningstar kan man snabbt konstatera att fonden tillhör det absoluta toppskiktet bland de 79 konkurrerande fonder som finns registrerade i samma kategori. På två år har fonden avkastat 23% och avkastningen har dessutom levererats till en Sharpe-kvot på 1,6, d.v.s. fonden har genererat 1,6 gånger avkastning för varje risk-enhet fonden tagit sig an, något som anses vara ett mycket bra förhållande mellan avkastning och risk. Hittills i år har fonden avkastat 5,4 procent vilket kan jämföras med snittavkastningen för samtliga fonder i samma kategori som uppgår till 2,9 procent.
Det är inte sällan lite mindre fonder presterar bättre än större dito. Detta eftersom det blir svårare att ta betydande positioner i mindre bolag desto större det förvaltade kapitalet i en fond blir. En mindre fond kan därför, med ett relativt litet innehav, skapa betydande avkastningstillskott till sina fondandelsägare. Detta är något Kavaljer gärna drar nytta av i Multi som ännu är en relativt liten fond med ett förvaltat kapital som uppgår till ca 75 miljoner kronor.
Fonden är en sann aktivt förvaltad fond, investerar långsiktigt och helt utan hänsyn till bolagens vikt i index. Investeringar görs vidare i lönsamma och väl skötta bolag men som, i många fall, är dåligt bevakade. Portföljen, som är relativt koncentrerad med totalt ca 35 innehav, består i normalfallet av 60 procent aktier och 40 procent ränterelaterade tillgångar. Under de senaste två åren har fonden legat i genomsnitt legat med ca 70 procent i aktier.
Kavaljer Multi investerar även till viss del i preferensaktier, företagsobligationer samt för närvarande i en räntefond. Räntefonden har valts i syfte att nå tillräckligt bred riskspridning på räntesidan. I takt med att fonden växer i volym är tanken att minska andelen räntefond till fördel för direktägande i räntepapper.
Fonden passar utmärkt för investerare som är långsiktiga och för de som delar Kavaljers tilltro till aktiv förvaltning. För de investerare som ännu inte upptäckt fonden kan det vara värt att ta en närmare titt. Fonden finns tillgänglig hos t.ex. Avanza, Nordnet och Fondmarknaden.se. Eftersom den även går att handla via Nasdaq NFM och MFEX har flertalet storbanker och försäkringsbolag tillgång till fonden – fråga gärna efter den! Till de som redan är investerade i Kavaljer Multi – grattis till en bra investering!
